最初发表于《日经亚洲》的《亨利·克拉维斯：我的个人史》
第 22 章
保障数百万人的财务未来
KKR 一直从事退休业务。我们私募股权基金的首批投资者包括俄勒冈州、华盛顿州和密歇根州的国家养老基金。这些公共基金支持数百万照顾我们和我们社区的人的退休福利和生计。
自 20 世纪 80 年代初进行第一笔投资以来，世界发生了很大变化。最大的变化之一是退休责任从雇主转移到雇员身上。
1980 年，美国 60% 的私营部门工人制定了固定福利养老金计划，为他们提供有保障的退休福利。如今，只有 15% 的员工可以获得此类计划。相反，私营部门已转向固定缴款计划，将退休储蓄的负担落在退休人员自己身上。
此外，根据美联储的数据，四分之一的非退休美国人根本没有任何退休储蓄，晨星退休与政策研究中心最近的一份报告做出了令人震惊的预测，即近一半 65 岁退休的美国人将在退休时耗尽资金。
与此同时，发达国家的人们的寿命比以往任何时候都更长，而不断上涨的医疗保健费用也增加了退休后的财务需求。结果，今天许多人没有做好准备，无法退休。
我们不仅在美国看到了这种情况，而且在亚洲也出现了这种情况，今年接受调查的亚洲工人中近 70% 认为他们的财务状况阻碍了他们退休。世界经济论坛 2019 年的一项研究还发现，六大经济体的退休人员预计寿命将比储蓄多 8 至 20 年。根据这项研究，日本退休人员平均拥有约 4.5 年的储蓄，预计男性退休人员的储蓄寿命将比储蓄寿命长约 15.1 年，女性退休人员的储蓄寿命约为 19.9 年，而美国男性和女性的储蓄寿命分别为 8.3 年和 10.9 年。
发达国家的公共养老金正在感受到这些趋势的压力。美国的社会保障资金预计将于 2035 年耗尽，这意味着如果没有政府干预，退休人员只能获得全部福利的 83%；而在日本，到 2058 年，家庭从公共养老金体系获得的收入预计将减少 20%。
毫无疑问，这是一个复杂的问题，需要同样细致入微的解决方案，但我坚信像 KKR 这样的投资公司可以发挥作用。就像我们帮助公共养老金客户及其计划参与者（教师、消防员、警察和政府工作人员）带来回报一样。我们现在发现，由于创新的基金结构，我们越来越能够接触到个人投资者，而他们在历史上无法获得其他投资选择。
如果您在 20 年前问我是否认为个人会成为我们投资者群体的主要组成部分，我可能会持怀疑态度，但快进到今天，我们通过我们的专用投资产品和我们全资保险子公司 Global Atlantic Financial Group 提供的年金，代表全球个人管理着大量且不断增长的资本。
我预计这种趋势将持续下去，并且随着这些资产类别变得更容易获得以及对收益的需求加剧，这一趋势将变得更加重要。例如，我们最近与全球最大、历史最悠久的资产管理公司之一 Capital Group 建立了战略合作伙伴关系，为大众富裕投资者创建一系列混合型公私投资产品——我们估计该集团占全球财富市场的 40% 以上。