最初发表于《日经亚洲》的《亨利·克拉维斯：我的个人史》
第 21 章
解决气候变化和工作场所脱离问题
我对资本主义的支持基于这样一个事实：它绝对有助于解决社会的一些最大挑战。这一代人最紧迫且日益紧迫的挑战之一是气候变化。去年是有记录以来最热的一年，最热的10年都发生在过去十年。与许多其他国家一样，困扰日本的另一个问题是工作场所敬业度下降。
国家和企业都必须适应地球变暖的现实，从私营部门的角度来看，这意味着了解气候变化带来的金融风险，并抓住世界在 2050 年实现碳中和的过程中所带来的机遇。
作为长期投资者，我们可以帮助应对这一重大挑战。到 2050 年，经济脱碳将花费约 200 万亿美元。仅靠政府无法为此提供资金——其中大部分需要来自私人资本。在 KKR，我们帮助管理气候相关风险和机遇的一些方式包括与我们的投资组合公司合作，帮助他们在不断变化的环境中保持竞争力，以及将我们的资本投资于能源转型。
我们与投资组合公司合作，支持直接测量相关的温室气体排放，并在气候对其运营至关重要且我们认为气候有助于创造价值和缓解风险时帮助他们制定长期脱碳计划。我们还投资于碳密集型行业的转型——例如，我们正在支持我们的一家能源投资组合公司实现其目标，即到 2030 年用可再生能源取代其工厂的所有煤炭消耗。
KKR 投资石油和天然气时，我们强调在稳定的能源转型方面取得的进展。我们相信，这比简单地将资产出售给另一个可能不认同我们作为负责任投资者的目标的所有者更好。
我们还投资气候解决方案。自 2010 年以来，KKR 已承诺对气候和环境可持续发展投资超过 340 亿美元。我们去年推出了一项气候战略，重点是通过投资电气化、交通、农业、能源效率以及钢铁、水泥和航空等重工业等领域来减少现实世界的排放。仅钢铁行业就占全球排放量的百分之六。以为投资者带来溢价的方式实现该行业的脱碳将为支持世界气候目标产生有意义的影响。
在工作场所敬业度方面，盖洛普 2023 年的一项调查发现，只有 6% 的日本工人敬业度高，而全球这一比例为 23%，东亚为 18%。报告显示，2023 年，日本企业因员工生产力和敬业度低下而损失了超过 86 万亿日元（6000 亿美元）的收入。这对公司和员工来说都是没有生产力的。日本面临的严重劳动力短缺使情况变得更加复杂。
如果公司可以改变这一点怎么办？
之前，我讨论过释放公司价值的关键杠杆之一是如何确保管理团队朝着同一个方向前进，并且每个人都在业务计划上保持一致。实现这一目标的一种方法是通过管理层股权计划将他们的薪酬与绩效挂钩。
快进到今天，KKR 正在与公司合作，在我们拥有多数控制权的新私募股权投资中为其员工实施所有权计划。有一个主要区别——员工不投入任何自己的钱，这不属于他们的薪酬或福利的一部分。这是创造主人翁文化的一部分，有助于缩小贫富差距，让工作对他们来说更有成就感。
今年早些时候，我们支持一家名为 Bushu Pharma 的日本制药公司实施其所有权计划。这标志着由私人金融赞助商支持的日本公司首次向所有员工提供广泛的所有权。现在分享任何结果还为时过早，但我们很乐观。
当然，该计划不仅仅是授予所有权。这是关于创建一种所有权文化，每个人都对公司的运营方式有发言权，并且定期衡量参与度。该计划还为员工提供培训和辅导，以提高财务知识，以便他们能够充分利用在公司的股份。
最好的例子之一是 Ingersoll Rand，它是关键任务流程控制领域的领导者，该公司向所有 16,000 名员工授予所有权，并制定了由首席执行官 Vicente Reynal 领导的强大的员工敬业度计划。他是所有权文化的大力拥护者，要使这项工作成功，确实需要从高层开始。
在股权所有权和赋予员工发言权之间，英格索兰取得了令人印象深刻的成果。从 2013 年到 2021 年，工人安全显着改善，自愿离职率下降了 80% 以上，最终为 80 个国家的同事创造了 5 亿美元的价值。
随着越来越多的公司采用这些计划，可以更广泛地感受到基础广泛的员工持股的影响。主要好处之一是更高的工作投入度，这有助于提高员工保留率，这是日益紧张的劳动力市场中的一个重要指标。
这并不是说所有权文化是解决不平等和劳动力短缺问题的灵丹妙药，但我们认为它可以而且应该成为日本和全球任何企业中解决这些问题的多方面方法的一部分。我们一次又一次地看到它发挥作用。
对于这两个挑战，我们坚信私人资本可以在解决方案中发挥重要、积极的作用。事实上，我们认为私人资本比公共资本更适合以支持价值创造和价值保护的方式实现经济脱碳。
在很多方面，私人资本可以成为支持大规模、复杂且耗时的企业转型所需的“耐心”资本，并具有长期的时间跨度，同时也是积极的催化剂。
我们还有很长的路要走，政府、监管机构、企业、私人资本等任何单一参与者都无法单独解决气候危机、劳动力短缺或缩小贫富差距。我们也需要实业家。