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在 KKR，可持续发展是我们为依赖我们的客户创造和保护价值的重要工具之一。我们认为可持续性是指避免威胁价值的因素并寻找能够增强价值的因素。这些因素在不断演变。从应对气候变化的财务影响到持续关注劳动力短缺和不断变化的监管环境，过去 12 个月发生了一些值得注意的变革事件。
我们询问了公司的一些领导者，他们认为哪些可持续发展问题将影响 2024 年。以下是他们的一些想法。
投资可持续业务并确保投资组合面向未来
KKR 全球影响力全球公共事务主管兼联席主管肯·梅尔曼 (Ken Mehlman) 指出，他专注于解决与可持续发展相关的重大问题以帮助投资者赚更多钱的两种方法。首先是投资于同时促进可持续发展目标和财务目标的企业，例如能源效率和数据中心、使用更少的一次性材料并降低成本的可持续包装、工人准备平台以及帮助公交车队电气化的企业。
“投资此类公司并不是出于道德使命，”梅尔曼说。 “这是关于确定客户可以通过优化其足迹或劳动力来获得更好财务成果的方法。如果您确定什么对利润至关重要，可持续性还可以为多家公司创造和保护价值。这些都是具有强大长期推动力的主题，我们认为随着时间的推移它们将变得更加重要。这是创造价值的机会。”
在保值方面，忽视可持续发展相关问题会带来额外风险并错失潜在机会。
“加强治理、促进员工敬业度、维护强大的网络安全协议以及管理环境风险是企业面向未来并确保我们保值的一种方式，”他说。
其他领导人也重点关注气候和劳动力状况，将其视为 2024 年特别相关的问题。
气候：是时候采用规模化、经过验证的解决方案了
2023年，欧洲的绿色新政、美国的通胀削减法案等积极的政府政策加速了能源转型的进程。这些政策在一定程度上是通过降低脱碳投资风险来实现这一目标的，而脱碳投资反过来又促进了世界各地创造就业和经济发展。 与此同时，随着金融部门逐渐了解与能源转型相关的经济机会，商界也开始接受对气候解决方案的投资。
“明年将是重要的一年，我们将向消费者和投资者展示气候问题的真正解决方案，”基础设施与气候团队成员兼 KKR 全球研究所董事总经理尼尔·布朗 (Neil Brown) 说道。 “已经有大量的政策制定和许多项目公告，但其中大部分仍然是前瞻性的。行业需要证明减缓气候变化的解决方案是真实的，它们创造了就业机会，它们为消费者提供了供应安全和成本承受能力，并为投资者提供了有吸引力的回报。这将提高可信度并保持势头。”
布朗指出，取得进展的一种方法是通过合资企业和其他创造性的结构选择，使战略人员能够在不增加资产负债表税的情况下进行投资。他指出，电网存储、车队电气化和分布式发电也降低了风险，并且规模已经成熟。
Charlie Gailliot 是专注于气候相关投资的基础设施团队的合伙人，他表示，他正在关注特定的气候相关企业如何从良好的创业想法转变为后期投资机会。他举例说，近年来电动汽车市场发展迅速。根据的数据，汽车市场份额在短短两年内增长了近两倍，从 2020 年汽车销量的 5% 增至 2022 年的 14%国际能源管理局.
“过去几年我们见证了电动汽车市场的发展，”Gailliot 说道。 “现在，我们正在等待可持续燃料和材料、车队充电和其他工业子行业的技术、客户承接和生产路线图的类似成熟。”
Emmanuel Lagarrigue，也是专注于气候投资的基础设施团队的合作伙伴，最近打电话需要更多资金来实现重工业脱碳，指出大多数现有投资都投向了拥有非常完善的商业模式的可再生能源，或者投资于风险较高的初创企业。处于中间阶段，拥有经过验证的脱碳技术的公司可能缺乏扩大规模的资本，资金严重不足。钢铁行业占碳排放量的6%，可以利用现有技术采用零排放生产工艺。但私人投资（以及一开始的政府支持）对于扩大这些进程是必要的。
适应新的工作世界
2023 年，工作世界正在发生巨大变化，这将深刻影响企业和工人。随着新的生成式人工智能模型的发布，人工智能 (AI) 成为餐桌上的话题。劳动力短缺仍然是日常生活的一个特点，许多行业仍然难以雇用足够的工人。
由于人口统计数据（人口老龄化）、劳动力参与率相对较低以及现有技能与雇主所需技能不匹配等综合因素，劳动力市场未来可能会持续紧张，根据研究由我们的同事撰写，由全球宏观、资产负债表和风险主管兼 KKR 资产负债表首席投资官 Henry McVey 领导。
为工人提供持续教育和培训这样他们就可以匹配高需求行业的可用工作，这可能对于应对劳动力市场紧张的问题至关重要。这是 KKR 投资支持的主题，并且仍然认为这一主题至关重要。
但留住和吸引现有员工对于公司来说也是一个重要工具。员工敬业度对许多企业来说都是一个重大挑战，尤其是在疫情爆发之后。
进入 2024 年，私募股权全球联席主管 Pete Stavros 强调了继续开展基础广泛的员工股权计划运动的重要性，包括国际扩张和超越传统私募股权的新战略。
员工福祉，特别是财务健康和敬业度是特别值得关注的领域。他说，当投资组合公司的员工拥有足够的资源、能力和鼓励，不仅能够投入工作，而且能够像所有者一样思考时，这就为员工为公司业绩带来有意义的改变奠定了基础。
“与员工分享成功、公平和尊重员工、透明地分享有关公司优先事项和绩效的信息的公司将最有可能在经济起伏中取得成功，”斯塔夫罗斯说。
2024 年一定会带来和 2023 年一样多的惊喜。毫不奇怪的是，在组织的各个层面思考可持续发展是更好地管理风险、确定更有效运营的方法以及抓住创造价值的机会的关键。
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