易游电竞 私募市场的好奇心正在上升：将见解转化为顾问行动

第 1 部分：兴趣不断增长，熟悉程度不断加深

熟悉度仍在赶上曝光度。即使私人市场在财富投资组合中变得更加明显，许多投资者仍在对定义它们的语言建立信心。

许多投资者可能没有完全意识到有多少可投资领域位于公开市场之外。不到十分之一的投资者正确地认识到，收入超过 5000 万美元的美国公司中有 93% 是私营企业。

图表 2：多元化和投资这些资产类别是金融专业人士建议投资私募市场投资的首要原因

问题：您向客户推荐投资私募市场的两个最令人信服的理由是什么？对前 2 个原因进行排名。

调查还显示，许多个人投资者仍在对私募市场的语言建立信心。在已经持有私募市场投资的投资者中，十分之四的人表示他们只是“稍微”熟悉“另类投资”一词。超过四分之一的人表示他们不熟悉该术语，10% 的人表示他们根本不知道该术语的含义。这表明分配并不总是转化为理解。

图表 3：大多数投资者并不熟悉“另类投资”一词

您对另类投资有多熟悉？

不同资产类别之间的差距变得更加明显。有些类别，例如私人房地产，得到了更广泛的认可。其他人则处于意识曲线的早期。在所有接受调查的个人投资者中，大约一半的人表示非常或有些熟悉私人房地产作为私人市场投资。相比之下，只有十分之二的人表示熟悉私人基础设施。

图表4：在所有投资者中，大约一半的人至少对私人房地产作为私人市场投资有所了解；只有十分之二的人对私有基础设施有一定的了解

您对以下每种投资类型的熟悉程度如何？

这种差距很重要，因为它决定了顾问与客户对话的起点。许多投资者愿意学习，但他们需要帮助将术语转化为实际理解。

数据强调了这一角色的重要性。对于目前未投资私募市场的投资者来说，缺乏知识是不投资的首要原因。 42% 的人将“缺乏知识”视为主要障碍，这突显了顾问主导的教育的巨大机会。

图表 5：缺乏知识是投资者没有选择私募市场投资的主要原因，而私募市场投资是教育市场的机会

是什么阻止或阻止您投资私募市场？

总而言之，调查结果表明投资者的兴趣是真实的，并且学习曲线仍在进行中。随着私募市场投资变得更加主流，能够指导客户了解基本原理的顾问将能够更好地帮助他们更有信心地参与。

顾问操作：在介绍分配之前先进行早期对话以加深理解。 在引入具体策略之前，帮助客户了解私募市场在更广泛的投资组合中的定位。

第三节：个人投资者谨慎，而非封闭

投资者情绪反映的是好奇心，而不是信念。对私募市场的看法是由乐观情绪和开放性问题共同塑造的。 许多受访者将私募市场与有意义的潜力联系在一起，同时仍然表示担忧，反映出对更明确预期的渴望。

从积极的一面来看，投资者最常将私募市场与强劲的业绩潜力联系起来。 “高回报”是最常被选择的积极关联（37%），其次是“改善多元化”（25%）和“长期导向”（25%）。这些回应表明投资者已经将私募市场视为补充传统投资组合的一种方式，特别是在较长的时间范围内。

图表 8：高回报和多元化被视为私募市场投资最重要的好处

Which of the following potential positives do you associate overall with private market investments?

与此同时，投资者对不太熟悉或不太透明的类别提出了常见的担忧。排名第一的负面关联是“高风险或更高风险”（42%），其次是“未知公司/资产”（32%）和“缺乏流动性”（27%）。  这些主题强调，虽然投资者可能对私募市场感兴趣，但他们希望更清楚地了解自己投资的内容以及投资的运作方式。

Exhibit 9: High risk, unknown companies, and lack of liquidity are viewed as the most negative characteristics of private market investments

您认为以下哪些潜在负面因素与整体私募市场投资有关？

重要的是，不确定性始终胜过彻底的负面情绪。在目前未投资私募市场的投资者中，三分之一的人持中立观点，大约四分之一的人持积极态度。对于各种资产类别，大约十分之二的受访者表示他们了解不够，无法形成积极或消极的看法。

图表 10：投资者往往对私募市场投资持积极至中立的看法，不确定的受访者多于持消极看法的受访者

作为投资者，您对以下各项有何看法？

这表明了一个重要的结论。采用曲线仍在形成。有风险敞口的投资者往往更看好私募市场，而没有敞口的投资者则更有可能犹豫不决。在许多情况下，担忧反映出对结构和流动性的不熟悉，而不是深刻的怀疑。

顾问操作：将不确定性重新定义为清晰的需要，而不是障碍。以通俗易懂的方式进行权衡，以便客户能够更有信心地评估私募市场。

第 5 部分：这对投资组合对话意味着什么

将兴趣转化为分配需要更清晰的对话。顾问有机会塑造客户评估私募市场的方式。

调查显示，当顾问帮助客户从广泛的兴趣转变为更清楚地了解私募市场投资实际涉及的内容时，顾问会产生最大的影响。

许多投资者已经将私募市场与业绩潜力和多元化联系在一起。但仅仅兴趣并不能转化为行动。舒适度取决于了解这些投资的结构、其背后的内容以及较长持有期会带来哪些考虑因素。

数据中始终体现出这种对清晰性的需求。投资者非常重视了解流动性条款、基础资产以及实现目标业绩所涉及的风险。换句话说，投资者提出的问题是很实际的。他们想知道自己要买什么、它是如何运作的以及会发生什么。

图表 13：投资者寻求有关风险、投资类型和流动性不足的更多信息，以提高私募市场投资的舒适度

让您放心进行私募市场投资的最重要的考虑因素是什么？排名 1、2 或 3

这为顾问在结果中锚定私人市场讨论创造了明确的机会。当对话将私人市场与特定客户目标联系起来时，例如收入, 成长，并且保本——以及时间范围和投资组合角色——投资者能够更好地以更现实的期望和更大的信心来评估机会。

顾问操作：将私募市场与特定客户成果（例如收入、增长和资本保值）联系起来。关于这些投资如何支持长期目标的基础对话。